Gli investitori apprezzano l’IA, soprattutto quando riguarda l’hosting nel cloud.

“Ci aspettiamo che il business dell’IA segua una traiettoria dei margini molto simile a quella che abbiamo visto nel core business in passato,” ha dichiarato Jassy durante la call sugli utili del secondo trimestre. “AWS e Amazon Bedrock possono avere un’attività molto redditizia anche senza un proprio modello di frontiera, e la ragione è che non ci sarà un unico modello a dominare tutti gli altri.”

Questa dinamica non è unica ad Amazon. Anche Microsoft e Google hanno mostrato schemi simili, con le loro azioni che sono salite dopo aver riportato risultati solidi nel cloud. Al contrario, aziende come Meta, con significativi investimenti in capitale e senza una chiara fonte di ricavo, stanno affrontando forte scetticismo da parte degli investitori. Il titolo di Meta è sceso dell’8% dopo gli utili di questa settimana, mentre gli investitori si concentravano sulla crisi del flusso di cassa e sulla continua spesa.

Naturalmente, agli investitori piacciono i ricavi e non gradiscono le spese: questo è il funzionamento dei mercati. È essenziale non trascurare però la lezione più ampia sull’economia dell’IA. Attualmente, gli investitori trattano gli host cloud come la parte più affidabile della stack dell’IA, mantenendo un atteggiamento scettico nei confronti delle economie sottostanti per i laboratori di IA e le startup.