L’IPO da $2.2 miliardi di Oura è principalmente una ricompensa per gli attuali azionisti.
Il produttore di smart ring Oura sta cercando di raccogliere fino a $2,2 miliardi nella sua prossima IPO, ma sembra che siano gli attuali investitori a fare i soldi nel processo. Secondo il nuovo deposito IPO della società, Oura e i suoi azionisti stanno offrendo insieme 50 milioni di azioni ad un prezzo compreso tra $40 e $44 ciascuna. La maggior parte dei proventi dell’IPO andrà agli azionisti, che stanno offrendo 36,5 milioni di azioni, ovvero quasi due terzi del totale. Se l’azienda si quotasse a $42 per azione, il punto medio del range di prezzo, ciò comporterebbe proventi di circa $1,53 miliardi per gli azionisti e $567 milioni per l’azienda, prima delle commissioni e delle spese. La maggior parte di questi proventi andrà a Forerunner Ventures, il secondo azionista più grande della società. La società di venture capital intende vendere l’intera quota del 9,3% di circa 28,7 milioni di azioni per circa $1,20 miliardi (ipotizzando che le azioni siano quotate a $42) prima delle commissioni di sottoscrizione e delle tasse. Le azioni di Forerunner rappresentano quasi l’80% delle azioni vendute dagli azionisti esistenti nell’accordo. Forerunner ha investito per la prima volta in Oura nel round Serie B da $28 milioni dell’azienda nel 2020, secondo PitchBook. Nel frattempo, sembra che Oura non consideri questa IPO come un evento di raccolta fondi. Al punto medio di $42, l’azienda prevede proventi netti di $532,6 milioni e prevede di utilizzare circa $526,4 milioni per saldare gli obblighi fiscali accumulati relativi alle concessioni di azioni ai dipendenti che matureranno al momento dell’IPO. Ciò lascerebbe all’azienda circa $6,2 milioni per scopi aziendali generali, secondo il deposito. In un certo senso, questo è un modo per Oura di dimostrare il proprio valore, utilizzando essenzialmente questa IPO per dare ai primi sostenitori un’uscita. Sta anche adempiendo agli obblighi fiscali senza rivolgersi al debito, come fanno a volte le aziende, o toccando i propri contanti, che ammontavano a circa $372 milioni alla fine di giugno. L’offerta arriva mentre Oura sta crescendo rapidamente, con le sottoscrizioni che diventano una fonte di entrate sempre più rilevante. L’attività di abbonamento sembra essere un’attività molto redditizia per Oura, con un margine lordo dell’89%. Il fatturato derivante dagli abbonamenti è più che raddoppiato a $240,5 milioni nel periodo, rappresentando circa il 20% delle vendite dell’azienda. L’hardware rappresentava ancora la maggior parte del fatturato dell’azienda, pari a $974 milioni. Oura prevede ora di terminare l’anno fiscale che si chiude il 30 settembre con circa 5,7 milioni di membri paganti, il che quasi raddoppierebbe il numero dell’anno precedente. Oura potrebbe finire con una capitalizzazione di mercato di $14,1 miliardi se quotata al top del range di prezzo proposto. L’azienda è stata valutata a circa $11 miliardi nell’ottobre 2025, quando ha raccolto $900 milioni in un round guidato da Fidelity e con la partecipazione di ICONIQ, Whale Rock e Atreides. Aveva raccolto $200 milioni con una valutazione di $5,2 miliardi meno di un anno prima. L’azienda ha raccolto finora circa $2,06 miliardi, secondo PitchBook. Quando acquisti tramite i link nei nostri articoli, possiamo guadagnare una piccola commissione. Ciò non influenza la nostra indipendenza editoriale.
