S&P conferma rating BB+ Amplifon con outlook stabile post acquisizione GN Hearing
Amplifon ha annunciato che S&P Global Ratings ha confermato il rating BB+ con outlook stabile, a seguito dell’accordo per l’acquisizione della divisione Hearing di GN. L’agenzia prevede che l’integrazione rafforzerà la competitività di Amplifon, migliorando la profittabilità grazie alla complementarietà tra l’innovazione e la produzione di GN Hearing e le attività di retail e supply chain di Amplifon. L’azienda ha ottenuto un prestito ponte con scadenza fino a 24 mesi e prevede un aumento di capitale fino a 0,75 miliardi di euro per mantenere una struttura finanziaria solida e avviare un rapido deleverage post-closing.
S&P Global Ratings conferma il rating BB+ di Amplifon dopo l’acquisizione di GN Hearing
MILANO (ITALPRESS) – S&P Global Ratings ha deciso di mantenere il rating BB+ con outlook stabile per Amplifon, a seguito del recente accordo con GN per l’acquisizione della divisione Hearing. L’agenzia di rating sottolinea come si preveda che la performance operativa di Amplifon rimanga solida nel tempo e che l’integrazione di GN Hearing porterà a un miglioramento significativo della redditività dell’azienda.
Secondo S&P, l’operazione di integrazione verticale con GN Hearing rafforzerà il posizionamento competitivo di Amplifon sul mercato. La società potrà infatti sfruttare le sinergie derivanti dall’unione delle competenze avanzate di innovazione e produzione di GN Hearing con le attività nel settore retail e il maggiore controllo sulla catena di approvvigionamento. Questa combinazione offrirà a Amplifon un vantaggio strategico, sostenendo anche un graduale processo di riduzione dell’indebitamento previsto nei prossimi due anni.
Per finanziare l’acquisizione, Amplifon ha ottenuto un prestito ponte (bridge loan) che copre l’intero importo necessario in cassa, con una scadenza fissata fino a 24 mesi. Inoltre, l’azienda ha annunciato un aumento di capitale fino a 0,75 miliardi di euro, che rappresenta il massimo previsto. Tale aumento ha l’obiettivo di assicurare una struttura finanziaria prudente al momento del closing, con una leva finanziaria pro-forma intorno a 3,0x, escluse le sinergie, dando anche avvio a un ulteriore rapido processo di deleverage.
L’operazione sarà realizzata in tempi definiti e attraverso strumenti che consentiranno la partecipazione degli azionisti attuali, inclusi quelli che hanno già espresso il loro supporto, e di nuovi investitori potenziali. Il prezzo sarà definito in modo da riflettere una valutazione equa e bilanciata della società, garantendo così un processo trasparente e vantaggioso per tutti gli azionisti coinvolti.
S&P Global Ratings conferma il rating BB+ di Amplifon dopo l’acquisizione di GN Hearing
Amplifon annuncia che S&P Global Ratings ha mantenuto il rating BB+ con outlook stabile a seguito dell’accordo stipulato con GN per l’acquisizione della divisione Hearing. Questo giudizio positivo riflette la fiducia dell’agenzia nella capacità di Amplifon di mantenere una performance operativa solida e nel potenziale miglioramento della redditività derivante dall’integrazione delle attività di GN Hearing all’interno del gruppo.
Secondo S&P, la sinergia tra Amplifon e GN Hearing rappresenta un elemento strategico fondamentale che consente di rafforzare il posizionamento competitivo nel mercato dell’udito. L’unione tra le competenze tecnologiche e produttive di GN Hearing e la rete retail di Amplifon offre un controllo più efficace della catena di approvvigionamento, generando un valore aggiunto significativo. L’agenzia prevede, inoltre, che questo processo contribuirà a un rapido miglioramento della leva finanziaria nei prossimi due anni, migliorando la solidità finanziaria complessiva del gruppo.
Per finanziare l’acquisizione, Amplifon ha ottenuto un prestito ponte con scadenza fino a 24 mesi, che copre interamente la componente in cassa. Parallelamente, è stato annunciato un aumento di capitale sino a un massimo di 0,75 miliardi di euro, volto a garantire una struttura finanziaria prudente al momento del closing. Questa operazione mira a mantenere un livello di indebitamento pro-forma pari a 3,0 volte, escludendo le sinergie, e a favorire un rapido deleverage successivo.
L’operazione di aumento di capitale sarà gestita mediante strumenti che permettano la partecipazione sia degli azionisti attuali, inclusi quelli già favorevoli all’operazione, sia di potenziali nuovi investitori. Il prezzo sarà definito in modo da riflettere una valutazione equilibrata della società, assicurando trasparenza e equità nel coinvolgimento degli stakeholder.
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