Perché l’iPhone sta per diventare più costoso: ecco cosa dovresti sapere.

Quando Apple presenta la prossima generazione di iPhone questa settimana, è probabile che ci sia un cambiamento indesiderato: un prezzo più alto. Un aumento del prezzo da parte della potenza della catena di approvvigionamento sarebbe il segnale più chiaro finora che i costi della memoria in crescita sono diventati inevitabili – senza fine alla carenza di memoria in vista.

Chiamatelo “chipflation” o “RAMageddon”. La carenza ha invertito un declino di decenni nei costi della memoria che ha contribuito a rendere gli elettronici dei consumatori più potenti senza renderli drasticamente più costosi. I termini “prezzi della memoria” e “carenza di memoria” sono apparsi in 473 trascrizioni aziendali lo scorso trimestre, secondo i dati forniti da AlphaSense. L’intera industria sembra lavorare sul problema. Eppure, siamo anni lontani dal vederlo risolto.

La saggezza comune vuole che sia colpa dell’IA: la tecnologia non contribuisce solo all’aumento dei prezzi dell’energia e ai licenziamenti; sta anche contribuendo ad aumentare il costo di tutto, dai telefoni intelligenti alle console di gioco.

Ma la carenza era in corso ben prima che ChatGPT decollasse – ed è stata poi amplificata dalla fame senza fine dell’AI per la RAM. Il mercato attuale è il prodotto di un rimaneggiamento complicato e molto redditizio dell’industria della memoria all’interno di un sistema che già stava fallendo nel tenere il passo.

“Abbiamo bisogno di costruire più capacità di wafer”, ha detto Manish Bhatia, presidente e COO di Micron – uno dei tre maggiori produttori di memoria – a The Verge. “[È] una sfida molto diversa per l’industria rispetto a molti anni prima, dove la tecnologia da sola era in grado di tenere il passo con la domanda”.

Samsung HBM chips su un wafer all’expo Nano Korea, 8 luglio 2026. Foto: SeongJoon Cho / Bloomberg via Getty Images

Per anni, i produttori di memoria potevano aumentare la produzione inserendo più chip su ciascun wafer. Ma quei guadagni si stavano riducendo e richiedevano più tempo per essere raggiunti. Nel 2021, anche se la domanda di elettronica dell’era pandemica è aumentata, Micron ha concluso che il problema era più fondamentale: i progressi tecnologici da soli non sarebbero stati sufficienti a creare abbastanza capacità per far fronte alla domanda a lungo termine. I produttori avrebbero dovuto elaborare più wafer e costruire enormi nuovi impianti per farlo.

Poi il settore della memoria è crollato. Gli acquisti di computer, tablet e telefoni dell’era pandemica avevano anticipato la domanda; le spese dei consumatori si sono indebolite e i produttori si sono trovati con un eccesso di inventario. Hanno perso soldi e rallentato i piani di espansione.

Quando il mercato ha ricominciato a riprendersi, l’AI generativa ha scatenato una valanga di domanda molto più grande e più esigente di memoria di quanto i produttori avessero mai previsto.

Il settore della memoria è anche straordinariamente concentrato. Tre produttori controllano circa il 90 percento del mercato, secondo Counterpoint, lasciando il mondo dipendente da una manciata di aziende per dividere la capacità limitata tra l’infrastruttura AI e i dispositivi di consumo. Counterpoint stima che Samsung abbia controllato il 39 percento del mercato della memoria nel secondo trimestre del 2026, seguito da SK Hynix al 26 percento e Micron al 25 percento.

La memoria all’interno del tuo telefono o computer rientra ampiamente in due categorie. La DRAM, o memory dynamic access, tiene temporaneamente le informazioni di cui il dispositivo ha bisogno per aprire app, caricare pagine web o eseguire software. La memoria flash NAND fornisce memorizzazione a lungo termine per cose come foto e file.

“All’interno dei data center AI, i processori specializzati fanno ampio uso di una forma di DRAM chiamata memoria ad alta larghezza di banda, o HBM.”

“All’interno dei data center AI, i processori specializzati fanno ampio uso di una forma di DRAM chiamata memoria ad alta larghezza di banda, o HBM.”

“Non è così semplice dire che i data center stanno consumando RAM”, ha detto David Naranjo, direttore associato presso Counterpoint, a The Verge. “La RAM non è la stessa”.

Impilando chip di memoria insieme e utilizzando connessioni e packaging avanzati, l’HBM può spostare enormi quantità di dati da e verso quei processori molto più velocemente ed efficientemente.

È più difficile da produrre, ma anche più redditizio da vendere. I chipmaker di AI con tasche profonde come Nvidia e AMD e giganti tecnologici come Meta e Microsoft hanno un bisogno insaziabile di alimentare i loro sistemi di intelligenza artificiale – e sono più che felici di pagare.

L’HBM consuma anche significativamente più capacità di produzione rispetto alla DRAM convenzionale. I chip di memoria vengono prodotti in molti alla volta su grandi wafer in silicio circolari. Poiché un prodotto HBM finito impila più chip più grandi insieme, richiede notevolmente più silicio. Micron stima che la produzione di una determinata quantità di HBM richieda circa tre volte più wafer rispetto alla produzione della stessa quantità di DRAM convenzionale.

Gli incentivi favoriscono sempre di più l’AI. Piuttosto che indovinare quanti telefoni o laptop verranno venduti tra un anno, i produttori di memoria possono stipulare impegni pluriennali con alcune delle aziende più ricche del mondo.

“Abbiamo avuto discussioni con i clienti, dando priorità a coloro che possono garantire una domanda futura impegnata e duratura”, ha detto Jaejune Kim, vice presidente esecutivo della memoria di Samsung, nell’ultima chiamata sugli utili dell’azienda.

L’IA sta aumentando anche la domanda di DRAM convenzionale. I produttori di telefoni e PC vogliono eseguire modelli di AI più piccoli direttamente sui loro dispositivi, richiedendo una memoria convenzionale più sofisticata – e più di essa. I modelli futuri potrebbero necessitare di una quantità di memoria notevolmente maggiore rispetto ai loro predecessori per supportare tali funzionalità.

“I tre grandi produttori di memoria stanno semplicemente assegnando la capacità che hanno a queste aziende.”

“I tre grandi produttori di memoria stanno semplicemente assegnando la capacità che hanno a queste aziende.”

“Man mano che l’IA si diffonde in vari servizi come ricerca, codifica e strumenti di produttività, l’ambito della domanda si sta allargando da un punto di vista della memoria”, ha detto Song Hyun-jong, presidente di SK Hynix, un altro dei tre maggiori produttori di memoria, nella chiamata sugli utili più recente dell’azienda. “Stiamo assistendo a un cambiamento strutturale della domanda, dove sia la memoria AI che la memoria convenzionale stanno crescendo insieme.”

Samsung e Micron hanno entrambi dichiarato di essere ancora impegnati nella DRAM convenzionale. Bhatia di Micron ha detto a The Verge che questa rappresenta ancora la maggior parte della capacità di wafer dell’azienda. Ma l’offerta limitata, la domanda crescente e i clienti di AI disposti a fare impegni a lungo termine hanno reso straordinariamente redditizio cedere spazio all’HBM.

SK Hynix ha registrato un margine operativo record del 76 percento il trimestre scorso, in aumento dal 41 percento dell’anno precedente, mentre il margine lordo rettificato di Micron ha toccato un record dell’85 percento. Nel frattempo, i profitti del settore dei semiconduttori di Samsung sono aumentati di circa 250 volte rispetto all’anno precedente.

“È più redditizio”, ha detto Naranjo. “I tre grandi produttori di memoria stanno semplicemente assegnando la capacità che hanno a queste aziende.”

Counterpoint stima che i prezzi della DRAM per gli smartphone siano aumentati di circa il 56 percento nel primo trimestre del 2026 rispetto a un trimestre prima, e sono cresciuti di circa l’83 per cento nel secondo trimestre. Per 16 GB di DRAM per uno smartphone, Counterpoint stima che sia costato circa 42 dollari nel secondo trimestre del 2025 e circa 181 dollari un anno dopo – un aumento di oltre il 300 percento.

Questi non sono necessariamente i prezzi di Apple – poche aziende hanno più potere negoziale con i fornitori – ma i dati mostrano quanto siano drasticamente cambiati i costi di realizzazione di un telefono di alta gamma.

Micron ha tenuto una cerimonia di posa della prima pietra per il suo impianto imminente a Clay, New York, il 16 gennaio. Foto: Heather Ainsworth / Bloomberg via Getty Images

La soluzione ovvia è produrre più memoria. Il problema è che ci vogliono anni per realizzarlo – anche se si sta lavorando velocemente.

Attualmente, Micron sta dimostrando quanto lavoro richieda “più”….